交易境界有四层,你在第几层?II概率/ 问道

进入这个层次之后,你会发现其实没有人能准确的预期市场,市场的任何行为都是概率的结果。市场第二天可能涨,也可能跌,你只需要对可能性作出相应的计划就是了,结果并不重要,重要的是市场所有可能结果,都落在你的计划范围内,你的计划永远不会失控。
概率概括了“三率”
1
胜 率

每次建仓到平仓是盈利还是亏损的。(其实这样理解不对,这也是中学生和大学生思维的区别,以后会讲,这里为了方便理解暂时定义为盈亏)

2
赔 率

也就是盈亏比,每次作出的计划,如果赚钱盈利多少,亏损的话亏损多少

3
破 产 率
也就是仓位控制 或者叫资金管理
胜 率

举个例子:我和你玩抛硬币的游戏,每人1000元筹码,抛一次赌1元,正面我赢,反面你赢。我赢你给我1元,你赢我给你1元。

你会觉得这个游戏很无聊,因为从概率上来讲,如果次数足够多,样本空间足够大,你和我的胜率都趋近于50%,我们在玩一个永远没有胜负的游戏。

但是如果情况特殊一些,比如地面不平,是一个砖头铺成的路面,硬币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况如果判定你赢,那么概率的天平就不平衡了。

通过统计1000次的结果有10次是这样的情况,也就是1%,也就是你的胜率变为了51%,我变为了49%,胜率变得不平衡了,那么这时候,还是赌1元,我决定你可能恨不得一天跟我玩成千上万次,因为你知道你有胜率优势,只要次数足够多,你迟早赢光我的1000元,让我破产。
赌场里面就是利用这一点胜率的不均衡赚钱的,有一种骰子的玩法,是押大小,三个筛子,数字之和是3-18,如果是3-10算小,11-18算大,赔率2倍。
看似胜率50%,但是赌场规定,只要是三个数字相同,比如三个6,三个3,三个1,就算赌场赢。结果赌场的胜率就变为了51.35%,一天赌场可能要玩上万局这样的游戏,而且客人不一定都押最低赌注,所以从概率上只要样本空间足够大,赌场包赚不赔。
美国有很多高频交易公司也是利用这一点来盈利。注意这里的高频交易可不是指炒单,不要以为你一天坐在电脑前,不断利用分钟线交易,利用胜率的微弱优势,不断累积利润就叫做高频交易了。这种做法在美国已经很LOW了。
高频交易公司一天的交易量高达10万笔以上,设备用的是美国军方的微波通讯技术(价值一般在5000万美金以上),交易的延迟时间单位是微秒。我们的光纤网络的延迟单位是毫秒,1秒 = 1000毫秒,1毫秒 = 1000微秒。
也就是说我们的光纤网络的延迟时间在他们看来是超级慢动作,他们把设备直接架设在纳斯达克的交易所机房内,利用最近的物理距离,优先成交然后提高一点报价在提供给市场,赚取微弱的价差。
问你们一个数学题:如果每1笔的胜率是51%,那么每天做多少笔交易,当天盈利的概率是99.99%?
根据数学建模,答案大概是大于10万笔交易。
也就是说高频公司每天要做10万笔交易以上,可以保证当天赚钱的概率是99.99%
高频交易公司Virtu Financial 于2014年在美国提交IPO申请准备上市,为了上市不得不公开透明的财务报表,结果发现该公司在1238个交易日里,只有1天是亏损的,2013年营收为6.65亿美金,利润为1.82亿美金,同比增长8%
赔 率

再来看赔率,如果地面是平的,不可能有硬币竖着的情况,那么改变一下赔率,比如你赢我给你1.05元,我赢你给我0.95元,胜率不变,赔率变成了1.05/0.95=1.10,你一样会拼命和我玩这个游戏,一直到赢光我的1000元。
喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理,就是所谓的麻将高手,经常是输小牌赢大牌,从胜率上看,他胡的次数不多,但是最终赢得钱却很多,因为他们知道赔率这个概念。
其实做交易的赔率的思想,和打麻将完全一样,在交易中非常重要。其实做过几年交易的人都明白一件事,很多交易者的交易胜率能达到40%就已经很不错了,所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。
请问你,若一套交易系统的胜率只有30%,但赔率可以达到1赔3,也就是盈利时亏损的三倍,你认为怎么样呢?
我会说,这是一套不错的系统。
为什么呢?仔细看分析:
 10次作为一个交易周期,每次赚就3,赔就1

 10次全亏,亏10

 9次亏,1次对,亏6

 8次亏,2次对,亏2

 7次亏,3次对,赚2 (请注意,这就是30%胜率,赔率一赔三的情况)

 6次亏,4次对,赚6

 5次亏,5次对,赚10

 4次亏,6次对,赚14

 3次亏,7次对,赚18

 2次亏,8次对,赚22

 1次亏,9次对,赚26

10次全对,赚30

因此,你还认为赚钱的根本在胜率么?是不是理解了为什么赚钱高手可以经常错,最后账户仍在赚钱呢?是不是可以理解海龟交易法则的创始人丹尼斯说他95%的交易都亏钱,赚钱的交易只是5%还可以创造如此大利润的原因,所以,你是不是该改变一下你仰慕高手的标准了?人往往会被表面的东西所吸引(胜率),而忽视更重要的东西(赔率)。
赔率才是交易员要考虑的根本问题:
好好体会下索罗斯的这句话吧:
“你正确或错误并不是最重要的,最重要的是你正确的时候能赚多少钱,错误的时候会亏多少钱。”
破 产 率

还是抛硬币的例子。你我各有1000元,我把胜率优势和赔率优势都给你,地面是不平的砖头地面,你有51%胜率,然后你的赔率还是1赔10。
但游戏规则修改下,不是你赢了赚1.05元,输了亏0.95元了,而是赌注提高1000倍,你赢了赚1050元,输了亏950元。
那么最后谁赢就不一定了,因为你虽然占有胜率和赔率优势,但是破产率太高了,你很有可能第一次就输了,然后再也没钱玩第二次了,你破产了。
这个例子就说明仓位管理或资金管理的重要性。无论你多有把握,你也不能把所有筹码押在一次机会上,并且你还要计算好,每次如果行情押错了,你的最大损失是多少,你能不能承受,这就是仓位管理。
也就是如果你有把握在长期的市场交易中取胜,你也必须计算好,你可以承受多少次损失而不破产。比如你计划损失2%就止损,那么你可以交易50次才破产,那么你有信心在交易10次以后就开始盈利,那么这就是一个安全的系统。
要知道,交易世界的盈亏是非线性的,不是每次交易一定能赚钱的,它是一个概率统计的结果,如果认为从情绪思想上改变胜率,造成亏损,很可能导致交易盈亏的不均衡。
交易员有句著名的话叫做:“赚大赔小,生存第一”,前一句讲的是胜率和赔率,后一句讲的是破产率,而纪律是始终把每一次操作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
再次从人性的角度去考量,为什么生存第一这个环节在实践中总是被忽视呢,原因如下:人性导致人总是急于致富,如果能一夜暴富更好。因为这种急于致富的心理,导致重仓,频繁交易。
重仓交易会导致两种结果:一种是大赚,因为思想指导行为,行为变成习惯,习惯决定命运的关系,所以下一次还是会重仓,最后的结果一定是从原点回到原点。所以之前的大赚其实是一种陷阱,甜蜜的诱惑而已,因为你思想里重仓这个观念导致你必定死于这个市场,早晚而已。一种是大赔,大赔我们可以从数学角度去考虑一下。

亏损5%,后期打平需要盈利5.26%;

亏损10%,后期打平需要盈利11.11%;

亏损20%,后期打平需要盈利25%;

亏损30%,后期打平需要盈利42.86%;

亏损40%,后期打平需要盈利66.67%;

亏损50%,后期打平需要盈利100%;

亏损60%,后期打平需要盈利150%;

亏损70%,后期打平需要盈利233.33%

好了,我不往下继续列举了,有兴趣自己算,一次大赔就可以让你的本金大幅度缩水。所以你的资金可以支持你的交易系统玩多少次可以进入盈利的循环,这个就是破产率的计算。
概率世界的非线性思维方式

我们经常听到交易的短期收益是“非线性”的,什么意思呢?我举个例子:

线性函数

一个人去公司上班,一个月21个工作日,周末休息,按天发放工资,一天200元。如果他一个月没有缺勤,上满21个工作日,那么他的工资是200 * 21 = 4200元。

他个工资随着工作日增加的表现是一条直线,工作日越多,工资稳定直线增长,这就是“线性函数”。

非线性函数
一个麻将高手去打麻将,一个月也打21个工作日,周末休息,每天打50局。那么统计他的每天收益是这样的,第一天:赚200;第二天:亏80;第三天:亏70;第四天赚350 。。。。。。第21天:赚300。
结果统计下来,盈利6500,亏损2300,净赚6500-2300=4200。
从图表来看,他的收益随着时间推移不是直线,而是跳来跳去,但是从21天的总体收益来说他是正的,这就是“非线性函数”。
所以概率世界对盈亏的理解不能按照常规世界去理解,它是一个大数据统计的结果,结果的正负需要大量的样本空间元素,不能简单地看成独立事件和短期的结果去做出判断,容易形成偏差。
到此为止,你基本上走上了正确的道路,你的交易开始围绕概率做出计划,你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定,你往往某次押注太大而止损过大,或者押注太少做对了行情但是盈利太少,或者你由于太过谨慎而错过了行情而懊恼。
你的账户可能是前几个月大幅盈利,然后几个月又亏了回去,资金净值曲线像心电图,你很困惑,你意识到在金融市场,稳定盈利才是高于一切的。
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50年,平均每年盈利只有19%,结果造就了世界首富。索罗斯40年每年盈利23%,造就了180亿美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到50%甚至更高,但是你的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多么重要。
爱因斯坦说:“复利是世界第八大奇迹,威力超过原子弹。”是多么深刻的一句话。没有稳定的复利积累,无论你多么努力,账户净值也只是心电图而已。你需要一种机制,保证你操作的稳定性,从而实现稳定盈利。
想到了这一层,你的中学生涯可以结束了,进入了大学时期,也就是下一根层面,心态管理层面,也就是纪律层面。